27 de Junho de 2016 / às 21:17 / em um ano

Acionistas com 52% da Estácio apoiam venda para Kroton; oferta hostil é possível, diz fonte

RIO DE JANEIRO (Reuters) - Acionistas que representam 52 por cento do capital da Estácio Participações apoiam a venda da empresa privada de ensino superior para a rival Kroton Educacional, disse à Reuters nesta segunda-feira uma fonte a par dos planos da Kroton, acrescentando que a pretendente cogita fazer uma oferta hostil, se necessário.

Nesta manhã, a família Zaher, que possui cerca de 14 por cento da Estácio e que se opõe à venda da empresa para a Kroton, disse que avalia lançar uma oferta pública de aquisição (OPA) para assumir o controle da companhia sediada no Rio de Janeiro.

A fonte, que falou sob condição de anonimato, disse que a proposta da empresa de trocar 1,25 ação de sua emissão para cada papel da Estácio pode ser levada diretamente aos acionistas, o que configuraria uma oferta hostil sem necessidade de consentimento do Conselho de Administração da empresa-alvo.

Até e caso isso ocorra, há um longo caminho pela frente.

Segundo a fonte, um dos investidores estrangeiros que detém posição nas duas companhias enviou carta ao Conselho da Estácio dizendo que está formalmente disposto a convocar assembleia caso o comitê não se posicione ou seja contrário à operação com a Kroton. Esta assembleia incluiria um pedido de substituição do Conselho. A fonte não informou o nome do investidor.

O Conselho da Estácio vai se reunir na quinta-feira para discutir as propostas de compra da empresa, segundo outra fonte.

Os próximos passos da Kroton vão depender desta resposta, sendo que empresa também considera a chance de deixar o negócio.

“A Kroton ainda acredita numa relação negociada, mas com muita pressão de acionistas que são a favor da oferta”, disse. A segunda opção mais provável seria a oferta hostil, já que há poucos motivos que a levariam a deixar o negócio, acrescentou.

A Kroton ainda não tem uma indicação do posicionamento do Conselho da Estácio. “Ainda não dá para saber o que vai acontecer. A bola está do lado deles”, disse a fonte, citando o grupo formado para avaliar as propostas pela Estácio, que conta com o presidente do Conselho, João Cox, o vice-presidente Maurício Luchetti e o conselheiro independente Libano Barroso.

Além da eventual oferta dos Zaher e da proposta já oficial da Kroton, a Ser Educacional apresentou uma oferta de associação à Estácio.

Procurada, a Kroton disse que não iria se manifestar sobre o assunto.

OPA DA FAMÍLIA CHAIM

A intenção anunciada pela família Zaher é vista pela Kroton como tentativa de pressionar para uma melhora nos termos da oferta e considerada uma oferta hostil, já que não foi solicitada e iria direto para leilão em bolsa.

Antes de realizar o leilão da OPA é necessário retirar a cláusula de poison pill, com aprovação em assembleia.

“São os acionistas da Estácio que querem fazer o negócio com a Kroton. A troco de que eles iriam se mobilizar para um negócio que não querem fazer? Só se eles forem convencidos um a um”, afirmou.

A fonte também disse que para fazer a OPA, a família Zaher teria que assumir uma dívida maior que seu patrimônio e que não é factível captar um montante elevado com o mercado estagnado”.

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