9 de Outubro de 2013 / às 17:26 / em 4 anos

Telecom Italia considera vender sua fatia na TIM Participações, diz fonte e

MILÃO/FRANKFURT, 9 Out (Reuters) - A Telecom Italia está considerando vender sua fatia de 67 por cento na operadora de celular brasileira TIM Participações em uma tentativa de reduzir sua alta dívida, afirmou nesta quarta-feira uma fonte próxima ao tema.

Foto de arquivo ce uma antena da Telecom Italia, no Norte de Roma. A Telecom Italia está considerando vender sua fatia de 67 por cento na operadora de celular brasileira TIM Participações em uma tentativa de reduzir sua alta dívida, afirmou nesta quarta-feira uma fonte próxima ao tema. 12/11/2012 REUTERS/Alessandro Bianchi

A operadora italiana, que teve sua nota de crédito rebaixada para patamar especulativo na terça-feira pela agência de risco Moody‘s, pretende levantar com a venda ao menos 9 bilhões de euros (12 bilhões de dólares), ou cerca de 26,8 bilhões de reais, afirmou a fonte.

A venda é uma opção analisada pelo novo presidente-executivo da Telecom Italia, Marco Patuano, que deverá apresentar sua estratégia ao Conselho de Administração da empresa em 7 de novembro.

Analistas dizem que Patuano precisa encontrar um jeito de reduzir a dívida de quase 29 bilhões de euros da empresa e retomar sua vacilante operação doméstica de celular.

Nenhum banco recebeu ainda o mandato para realizar a venda, disseram diversas fontes do setor, completando que a operação seria complexa, dada a realidade de mercado brasileiro e as questões regulatórias.

A empresa negou que tenha iniciado um processo de venda. “A Telecom Italia especifica que não há processo formal ou informal em andamento para se desfazer da TIM Participações”, disse a companhia em comunicado nesta quarta-feira.

No entanto, a espanhola Telefónica, que é a maior acionista da Telecom Italia, deverá apoiar a venda da operação brasileira, disseram as fontes.

VENDA EM PEDAÇOS?

Ainda é necessário saber se a TIM Participações seria vendida inteira ou se poderia ser fatiada e vendida em partes para seus rivais locais, como a Vivo, da Telefónica, Claro, da América Móvil, e Oi.

Reguladores no Brasil não devem permitir que uma das três empresas compre a TIM Participações inteira porque a empresa resultante seria grande demais em termos de fatia de mercado, mas fontes familiares com o tema disseram que Telefónica, América Móvil e Oi poderiam fazer uma oferta conjunta e repartir o ativo por região no Brasil.

No entanto, tal movimento seria complexo, de alto risco e levaria até um ano para ser concluído, disseram fontes. O envolvimento da Oi seria complicado pelo fato de que a empresa anunciou na semana passada sua fusão com a Portugal Telecom e precisa concluir o acordo até meados de 2014.

Contudo, o preço de 12 bilhões de dólares embute um prêmio de 50 por cento em relação ao atual valor de mercado de 8 bilhões de dólares da fatia da Telecom Italia na TIM Participações.

“A Telecom Italia teria de lançar o processo (de venda), e os possíveis compradores são Telefónica, América Móvil e Oi”, disse uma fonte próxima à situação.

“A Telefónica tem preferência em um fatiamento da TIM? Claramente sim. A Telecom Italia decidirá da noite para o dia vender a unidade brasileira? Claramente não.”

Uma fonte do setor bancário disse que a Telefónica e Carlos Slim, fundador da América Móvil, já estão “trabalhando ativamente” para dividir a TIM Participações entre as empresas.

“Esse é o jogo final da Telefónica - fatiar a TIM entre eles e Slim.”

Mas as incertezas em relação à venda significam que as agências de classificação de risco continuam preocupadas se a Telecom Italia conseguirá solucionar seu endividamento.

Carlos Winzer, o analista da Moody’s que reduziu a nota da Telecom Italia na terça-feira, disse que a venda demoraria um ano para ser concluída.

“Estamos preocupados com o fato de que as opções de Patuano para fortalecer o balanço patrimonial, que incluem venda de ativos, podem demorar para ocorrer e ter risco alto de execução”, disse Winzer em uma entrevista.

A Vivo é líder no mercado de celulares no Brasil, com 28,7 por cento de fatia de mercado. Já a TIM Participações tem 27,2 por cento, enquanto a Claro tem 25 por cento e a Oi 18,6 por cento, de acordo com dados da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel).

As ações da Telecom Italia fecharam em alta de 6,2 por cento, a 0,66 euro, nesta quarta-feira. De acordo com dados preliminares, as ações da TIM Participações fecharam em alta de 6,7 por cento, enquanto as ações ordinárias da Oi subiram 2,31 por cento e as preferenciais 2,43 por cento.

Porta-vozes da Telefónica e América Móvil não comentaram.

Por Danilo Masoni, Arno Schuetze e Guillermo Parra-Bernal

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