27 de Março de 2014 / às 14:17 / em 3 anos

Assembleia da Oi aprova plano de aumento de capital e abre caminho para fusão

Por Luciana Bruno

RIO (Reuters) - A assembleia de acionistas do grupo de telecomunicações Oi aprovou nesta quinta-feira o bilionário plano de aumento de capital da companhia e laudo de avaliação de ativos da Portugal Telecom, abrindo caminho para o processo de fusão das duas empresas.

A votação do aumento de capital de entre 8 bilhões e 14 bilhões de reais e a avaliação dos ativos da Portugal Telecom que serão incorporados à nova empresa resultante da fusão durou apenas oito minutos, com aprovação superior a 88 por cento dos votos presentes.

A reunião contou com participação de pelo menos 76 por cento do capital votante da companhia, correspondentes a 454,9 milhões de ações ordinárias, de acordo com a ata da assembleia.

Acionistas minoritários, que afirmam que a operação dilui suas posições e traz ganhos desproporcionais aos controladores da Oi registraram protestos na ata da reunião. O bloco de controle da Oi é formado por Telemar Participações, AG Telecom, LF Tel, BNDESPar, Previ, Funcef e Portugal Telecom.

A Tempo Capital, que liderava as críticas dos acionistas minoritários à operação antes da assembleia, não comentou o resultado da votação.

O encontro contou com a participação do presidente-executivo da Oi, Zeinal Bava.

A união das duas operadoras foi anunciada em outubro e faz parte de plano para reforçar as finanças da Oi e reduzir endividamento de seus controladores. A companhia encerrou 2013 com dívida líquida de 30,4 bilhões de reais e tem enfrentado dificuldades para ampliar investimentos diante de um ambiente de forte competição no Brasil.

Às 15h19, as ações da Oi exibiam alta de 2,8 por cento, enquanto o Ibovespa tinha valorização de 3 por cento.

A Portugal Telecom e a Oi têm discutido uma associação desde que a primeira adquiriu 25 por cento da Oi em 2010. O valor de mercado das duas companhias caiu mais da metade nos últimos três anos, um sinal de que investidores apostavam que a fusão ocorreria.

Os acionistas da Oi e o governo federal esperam que a união dê ao grupo mais condições de competir no mercado brasileiro com rivais como a espanhola Telefónica, dona da Vivo, a Telecom Italia, dona da TIM, e a mexicana América Móvil, controladora da Claro.

Sob os termos do acordo, a Oi venderá novas ações e usar os recursos para reduzir sua dívida. A Portugal Telecom vai, por sua vez, contribuir com seus ativos, avaliados em 5,7 bilhões de reais, e ficará com 38 por cento da nova empresa que será chamada de CorpCo. A Oi terá 30 por cento da nova companhia e outros investidores como o banco de investimentos BTG Pactual e fundos de pensão brasileiros ficarão com o restante.

CORPCO

Após a aprovação na assembleia, o principal vento contrário para a fusão continua sendo o aumento de capital, disse o analista André Baggio, do JPMorgan. Enquanto controladores já garantiram 2 bilhões de reais para a subscrição e um grupo de 14 bancos garantiram até 6 bilhões de reais em novas ações, as condições para sua participação continuam desconhecidas.

Cada ação ordinária da Oi será trocada por uma ação da CorpCo, e cada papel PN da companhia será trocado por 0,9211 ação da CorpCo. Cada ação da Portugal Telecom será equivalente a 2,2911 euros em ações da CorpCo a serem emitidas ao preço do aumento de capital, mais 0,6330 ação da CorpCo.

A nova companhia terá sede no Rio de Janeiro, onde a Oi é sediada. Zeinal Bava, engenheiro de 47 anos que em junho do ano passado se tornou presidente-executivo da Oi após cinco anos à frente da Portugal Telecom, comandará a nova companhia resultante da fusão.

A CorpCo tem como meta sinergias de 5,5 bilhões de reais, mas muitos analistas demonstraram ceticismo sobre se essa quantia pode ser atingida.

Com reportagem adicional de Guillermo Parra-Bernal, em São Paulo

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