10 de Julho de 2008 / às 17:37 / em 9 anos

Dow Chemical compra Rohm and Haas por US$15,3 bi

Por Euan Rocha

NOVA YORK (Reuters) - A Dow Chemical anunciou nesta quinta-feira a compra da rival Rohm and Haas por 15,3 bilhões de dólares em uma estratégia para ampliar sua oferta de produtos em meercados de margens mais altas, como tintas, revestimentos e materiais eletrônicos.

Com a compra, o presidente-executivo da Dow, Andrew Liveris, tomou um passo importante em direção a sua antiga meta de fazer a Dow se mover para negócios de químicos especiais, que possuem margens de lucro mais altas.

“A transação cumpre promessa que fizemos a nossos acionistas sobre a transformação de nosso perfil de ganhos para um de crescimento mais alto e menos sujeito a ciclos econômicos”, disse Liveris em teleconferência.

A transação, toda em dinheiro, oferece preço de 78 dólares por ação, o que representa ágio de 74 por cento sobre o preço de fechamento dos papéis da Rohm and Haas na quarta-feira. Incluindo a dívida da companhia, de 3,5 bilhões de dólares, o acordo pode ser avaliado em 18,8 bilhões de dólares.

O financiamento da operação inclui investimento da Berkshire Hathaway, do megainvestidor Warren Buffett, e o fundo soberano Kuwait Investment Authority. Os investimentos de ambos são de 3 bilhões e 1 bilhão de dólares, respectivamente.

A Dow tem estado há muito tempo entre os maiores fabricantes de commodities do setor químico usadas para fabricação de plásticos, mas esse segmento normalmente é afetado por cíclos econômicos e rende margens menores.

Com a aquisição, a Dow amplia presença em uma ampla variedade de mercados de químicos especiais e se posiciona para enfrentar recuo da indústria.

A Dow também assegurou 13 bilhões de dólares em financiamento do Citigroup, Merrill Lynch e Morgan Stanley .

Liveris disse à Reuters que a companhia combinada deve gerar lucro de mais de quatro dólares por ação quando a indústria enfrentar seu próximo ciclo de depressão, algo que analistas prevêem para acontecer por volta de 2010.

A Dow criará uma unidade de negócios de materiais avançados na sede atual da Rohm and Haas, na Filadélfia, que terá uma receita anual de quase 13 bilhões de dólares.

As ações da Dow recuavam 4,56 por cento na tarde desta quinta-feira enquanto os papéis da Rohm and Haas disparavam mais de 65 por cento. O índice Dow Jones, enquanto isso, exibia alta de 0,51 por cento.

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