April 16, 2008 / 6:45 PM / 9 years ago

Empresas de médio porte preparam retomada de IPOs na Bovespa

5 Min, DE LEITURA

Por Aluísio Alves

SÃO PAULO (Reuters) - Pode estar perto do fim o esfriamento do mercado de capitais brasileiro por conta da crise global de crédito, que interrompeu um ciclo que levou mais de 100 novas empresas a lançar ações na Bovespa nos últimos quatro anos.

A retomada, no entanto, deve ser liderada por companhias de menor porte, com ofertas públicas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) de até 100 milhões de reais. Pelo menos esses são os planos de empresas que se preparam para desembarcar no Bovespa Mais, segmento criado pela bolsa paulista em 2006 para abrigar companhias de pequeno e médio portes.

"Estamos sendo consultados por dezenas de empresas", disse o superintendente de relações com empresas da Bovespa, João Batista Fraga, após participar de uma apresentação que três companhias fizeram a investidores e demais instituições do mercado nesta quarta-feira.

As colocações devem ser absorvidas predominantemente no mercado doméstico --uma diferença em relação às empresas de maior porte que chegaram ao mercado entre 2003 e 2007 e que tiveram, em média, 75 por cento das ofertas absorvidas por estrangeiros.

Como o apetite dos investidores nacionais por renda variável segue firme, essas companhias não precisariam esperar pela recuperação total do cenário internacional.

"Estamos conversando com bancos de investimentos e pretendemos estrear no mercado no segundo semestre deste ano", afirmou Bernardo Gomes, fundador e presidente da Senior Solution, empresa de softwares para o setor financeiro.

Fundada em 1996, a companhia tem entre os sócios o braço de participações do BNDES e o fundo de private equity Stratus. O discurso para seduzir o mercado já está pronto: crescimento médio anual de 75 por cento desde 2004, carteira de clientes que inclui os dez maiores bancos do país e atuação internacional, com filiais na China, Índia, Chile e Argentina.

O apetite das empresas médias pelo quase inexplorado Bovespa Mais --desde sua criação apenas uma companhia se listou, a fabricante de insumos para fertilizantes Nutriplant-- é explicado pela pressa delas em crescer e escapar de ser engolidas por empresas maiores.

"Os empréstimos no sistema financeiro estão muito caros", disse Álvaro Sant'anna, presidente da Le Biscuit, rede baiana de lojas de produtos para o lar, que também se apresentou a investidores nesta quarta-feira. Criada em 1968, a empresa familiar, hoje com 10 unidades, quer expandir suas operações pela região Nordeste.

"Já fomos sondados por redes maiores querendo nos comprar, mas queremos continuar existindo", comentou Sant'anna, filho do fundador do grupo.

O esforço para sobreviver, num mercado em que a consolidação em diversos setores tem levado as fusões e aquisições a recordes históricos, não é exclusividade das empresas familiares.

De Olho No Crescimento

A TopSports, empresa de entretenimento esportivo criada em 1999 e que vem crescendo a uma taxa de 70 por cento ao ano desde 2004, também vê no mercado de capitais a ponte para abrir novas frentes de negócios. Seu principal produto é o Esporte Interativo, canal criado há 4 anos, além de fornecer conteúdo esportivo para Internet e telefones celulares. O faturamento do grupo está na faixa de 36 milhões ao ano.

"Com o crescimento do poder de compra das classes de menor renda, acredito que nossa penetração no mercado vai subir dos atuais 40 para 90 por cento do país até 2012", disse Edgar Chagas Diniz, presidente da TopSports. "Queremos o nosso IPO nos próximos 12 meses."

A Bovespa agendou para 4 de junho outra reunião do gênero para três outras companhias e, embora sem revelar nomes, vê um horizonte para expansão acelerada do setor nos próximos anos.

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