Acordo entre KPN e Telefónica testa postura antitruste da Europa

terça-feira, 23 de julho de 2013 07:58 BRT
 

BRUXELAS/MADRI (Reuters) - O grupo holandês de telecomunicações KPN venderá sua unidade alemã E-Plus para a rival Telefónica Alemanha, da espanhola Telefónica, por cerca de 8,1 bilhões de euros em dinheiro e ações.

Se a venda da E-Plus for finalizada, a nova empresa teria uma participação de cerca de 30 por cento das receitas de serviços móveis na Alemanha e estaria melhor preparada para enfrentar a Deutsche Telekom e a Vodafone, com 35 por cento cada.

A KPN disse que o negócio, pelo qual receberá 5 bilhões de euros em dinheiro e uma participação de 17,6 por cento na nova empresa, que a KPN avalia em 3,1 bilhão de euros, gerará uma economia de custos entre 5 bilhões e 5,5 bilhões de euros.

Para a Telefónica, que tem vendido ativos nos últimos dois anos para reduzir dívida, o negócio é a maior aposta na Alemanha, um mercado onde, apesar do aumento da competição, as margens de lucro permanecem altas quando comparadas com Reino Unido e Espanha.

O grupo espanhol disse que precisará levantar 4,14 bilhões de euros para financiar o negócio. Cerca de 3,7 bilhões de euros virão de direitos de emissão na Telefónica Deutschland, no qual a empresa espanhola subscreverá 2,84 bilhões de euros.

A Telefónica disse que não espera que o acordo afete o seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda). Cerca de 50 a 65 por cento da quantia que precisa levantar virá de dívida híbrida, 20 a 30 por cento de títulos conversíveis e o restante de dívida adicional.

Agências de classificação de risco ainda não se posicionaram sobre a transação.

O acordo é o mais recente em uma série de aquisições no setor de telecomunicações global, que está reformulando a dinâmica competitiva de uma indústria que enfrenta dificuldades na Europa, mas cresce nos Estados Unidos e na Ásia, onde os preços e os lucros são maiores.

A Vivendi também acertou nesta terça-feira a venda de participação de controle na Maroc Telecom para a Etilsalat. A japonesa Softbank, Vodafone e o grupo Liberty Global promoveram operações para impulsionar suas operações nos últimos meses, enquanto a asiática Hutchison Whampoa busca consolidar o mercado irlandês.   Continuação...