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BofA vê sinergia de US$11 por ação para StoneCo após aquisição da Linx

30/01/2019. REUTERS/Carlo Allegri

SÃO PAULO (Reuters) - Analistas do Bank of America estimam sinergias de 11 dólares por ação para a StoneCo com a aquisição da Linx, em cálculo que contempla benefício fiscal de ágio, receitas de vendas cruzadas e ganhos de eficiência.

Acionistas da Linx aprovaram na terça-feira a proposta de aquisição da processadora de cartões, que aumentou sua oferta e se dispôs a pagar 33,56 reais mais 0,0126774 ação classe A da empresa por ação da companhia de software, em um negócio de aproximadamente 6,8 bilhões de reais.

Após a decisão, a equipe do BofA elevou o preço-alvo de StoneCo para 68 dólares, de 61 dólares antes, para incorporar as sinergias, mas reiterou recomendação “neutra”, conforme relatório a clientes.

“Embora gostemos da estratégia por trás da transação e acreditemos que a administração da Stone tenha comprovado habilidades de execução, acreditamos que a ação já está precificando o potencial de valorização da transação.”

A operação, marcada pela disputa com a Totvs e críticas por parte de acionistas minoritários, ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

Por volta de 14:40, StoneCo subia 2,4% em Nova York, onde é negociada, a 68,39 dólares. Na B3, Linx tinham valorização de 0,78%, a 36,30 reais. Desde as primeiras notícias do acordo, em agosto, StoneCo subiu cerca de 45% e Linx avançou quase 40%.

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