February 13, 2018 / 5:43 PM / 5 months ago

Escritório de advocacia que representa denunciante diz que índice de volatilidade da Cboe é manipulado

NOVA YORK/BANGALORE (Reuters) - O indicador de volatilidade futura dos mercados acionários mais acompanhado em Wall Street está sendo manipulado, provocando prejuízos de bilhões de dólares por ano a investidores, afirmou um escritório de advocacia que representa um “denunciante anônimo” em carta enviada a autoridades financeiras dos Estados Unidos.

A carta, enviada à Securities and Exchange Commission (SEC) e à Commodity Futures Trading Commission (CFTC), foi fornecida por um escritório de advocacia de Washington que representa um denunciante que alega ter mantido papéis importantes em firmas de investimento.

As alegações na carta tratam sobre como corretoras se aproveitaram da forma como o índice de volatilidade da Cboe é calculado para manipular seu comportamento. Produtos financeiros que acompanham o VIX estão no centro da atual correção dos mercados acionários que fez os índices de referência de ações dos EUA acumularem baixa de 10 por cento desde janeiro.

“A falha permite às corretoras com algoritmos avançados a fazerem o VIX subir ou descer...sem necessidade de qualquer negociação ou utilização de qualquer capital”, disse Jason Zuckerman, do escritório Zuckerman Law, na carta.

A Cboe Global Markets, responsável pelo VIX, refutou as acusações.

“Esta carta está repleta de afirmações imprecisas, concepções equivocadas e erros factuais, incluindo uma interpretação fundamentalmente errada da relação entre o VIX, futuros do VIX e produtos de negociação relacionada, entre outras coisas”, disse uma porta-voz da Cboe, em comunicado.

A carta de Zuckerman afirma que as corretoras têm manipulado o VIX em proveito próprio ao enviarem cotações de opções do S&P 500, sem qualquer negócio correspondente.

Mas William Speth, vice-presidente de pesquisa da Cboe, afirmou que “há salvaguardas estruturais incluídas no processo de cálculo do VIX que impedem o tipo de manipulação alegado na carta”.

Ele acrescentou que “nosso grupo de regulação verifica ativamente eventual manipulação do VIX”.

A SEC não comentou o assunto e representantes da CFTC não puderam ser contatados de imediato.

Por Saqib Iqbal Ahmed e Rama Venkat Raman

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