May 22, 2019 / 12:35 PM / in 4 months

Natura confirma negociação para compra da Avon via troca de ações

Fábrica da Natura em Cajamar, São Paulo 1/9/2009 REUTERS/Paulo Whitaker

SÃO PAULO (Reuters) - A Natura (NATU3.SA) confirmou nesta quarta-feira que está negociando a compra da rival norte-americana Avon (AVP.N) por meio de uma troca de ações, mas ponderou que não há como garantir que vai concluir de fato a transação.

“As partes estão atualmente negociando os termos e condições contratuais finais da transação”, afirmou a Natura em comunicado ao mercado. Após a mensagem da Natura, a Avon enviou um comunicado também afirmando que “não há garantias de que uma transação será concluída a partir das negociações”.

Mais cedo, o jornal Financial Times publicou que a Natura vai comprar a Avon em um acordo todo em ações que avalia o grupo norte-americano em mais de 2 bilhões de dólares.

Segundo analistas do BTG Pactual, a transação vai adicionar complexidade ao modelo de negócios da Natura, uma vez que a empresa já está enfrentando a recuperação dos negócios da The Body Shop.

Apesar disso, os analistas Luiz Guanais e Gabriel Savi, do BTG, afirmaram que dada a similaridade dos modelos de negócios de ambas as empresas, altamente expostos a venda direta, “sinergias potenciais podem surgir”.

“Assumindo um valor implícito de mercado da Avon de 2 bilhões de dólares, isso poderia implicar em um prêmio de 70 por cento sobre o fechamento das ações da Avon na véspera (de 5,44 dólares), o que resultaria em um valor de 21,5 bilhões de reais para a Natura e uma participação de 28 por cento dos acionistas da Avon na nova companhia combinada”, escreveram os analistas do BTG em nota a clientes.

Já Henara Matache, analista do Brasil Plural, também vê “uma série de desafios relacionados ao apelo da marca Avon e às suas operações logísticas”, já que a companhia norte-americana “passou por tempos difíceis em todos os seus principais mercados e pode precisar de investimentos para revitalizar suas operações em todo o mundo, ao mesmo tempo em que a Natura têm que manter o seu plano de reestruturação em curso para a marca The Body Shop”.

Apesar disso, Matache afirmou em nota a clientes que as sinergias que podem resultar da combinação das duas empresas “devem superar o lado negativo dos investimentos necessários e contribuir diretamente com o objetivo maior da companhia de se tornar uma marca verdadeiramente global”.

As ações da Avon subiam mais de 20 por cento mais cento em meio às notícias de acordo com a Natura.

Por Alberto Alerigi Jr., com reportagem adicional de Paula Arendt Laier

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