24 de Fevereiro de 2014 / às 13:48 / 4 anos atrás

Rumo, da Cosan, propõe incorporar ALL com prêmio de 56,2%

SÃO PAULO, 24 Fev (Reuters) - A Rumo Logística, subsidiária da Cosan, fez uma proposta para se unir à ALL, em um negócio para criar uma gigante do setor de transportes no Brasil com valor de quase 11 bilhões de reais.

Vagões de um trem de carga vistos após serem carregados com cereais em no terminal da ALL em Alto de Araguaia. A Rumo Logística, subsidiária da Cosan, fez uma proposta para se unir à ALL, em um negócio para criar uma gigante do setor de transportes no Brasil com valor de quase 11 bilhões de reais. 24/09/2012 REUTERS/Nacho Doce

O Conselho de Administração da ALL avaliará a oferta em até 40 dias. Se aprovada, a operação será levada para assembleia de acionistas.

A operação, se confirmada, colocaria fim a uma disputa judicial entre as empresas de logística, sobre acusações de que a ALL não estava cumprindo com volumes de transporte contratados com a Rumo. Também unirá em uma única companhia os 13 mil quilômetros de ferrovias da ALL com os cerca de oito terminais de transbordo e um portuário em Santos (SP) da Rumo.

Pela proposta, a Rumo deve incorporar a totalidade das ações de emissão da ALL, ficando com 36,5 por cento da companhia resultante da união, enquanto os demais 63,5 por cento do capital caberiam aos sócios da ALL, segundo fato relevante da Cosan.

A oferta considera um valor de referência para a ALL de 6,959 bilhões de reais, equivalente a 10,184 real por ação, informou a ALL. Isso representa um prêmio de 56,2 por cento sobre o preço de fechamento do papel da ALL na Bovespa na última sexta-feira, 21 de fevereiro, segundo cálculo da Reuters.

O valor de referência para a Rumo, na proposta, foi de 4 bilhões de reais, ou 3,90 reais por ação.

Ainda que os atuais sócios da ALL devam ficar com mais de 60 por cento do capital da nova empresa, será a Cosan quem indicará a maioria dos membros do Conselho de Administração e o prêmio de preço no negócio é atribuído à ALL, dois indicativos de que será a Cosan quem dará as cartas na companhia de logística resultante da união entre Rumo e ALL.

Na bolsa paulista, a ação da ALL disparava, reagindo ao anúncio da proposta. Após ter sua negociação suspensa na primeira hora do pregão, o papel da ALL avançava mais de 10 por cento, a 7,19 reais, às 11h43. Cosan subia 2,26 por cento, tendo atingido valorização superior a 5 por cento na máxima. O Ibovespa, enquanto isso, tinha queda de 0,23 por cento.

As primeiras notícias sobre uma união entre Rumo e ALL surgiram no começo do ano, motivando forte alta das ações da ALL. Ambas as companhias tinham confirmado que estavam em conversações.

O mercado aguardava a proposta de associação das empresas, avaliando que uma união aumentaria a eficiência de ambas e poria um fim aos riscos ligados à disputa judicial.

O contrato firmado entre ALL e Rumo em 2009 estabelecia que a primeira transportaria açúcar a granel e outros derivados para a Cosan e, em contrapartida, receberia investimentos em sua malha ferroviária. Já a ALL teria que garantir o transporte de um volume mínimo por mês a partir do quarto ano do contrato, além de oferecer tarifas competitivas em relação ao modal rodoviário.

REORGANIZAÇÃO NA COSAN

A Cosan também anunciou nesta segunda-feira uma reorganização societária com a criação da Cosan Logística e da Cosan Energia, empresas que deverão ter capital aberto e ser listadas no segmento do Novo Mercado da Bovespa.

Segundo fato relevante, a Cosan Logística será responsável pelo investimento na Rumo. A Cosan Energia, por sua vez, será o guarda-chuva para abrigar os investimentos na Raízen, Comgás, Cosan Lubrificantes e Radar.

“A cisão visa à segregação das atividades da Companhia para que cada segmento de negócio dedique-se a sua especialidade de atuação, estabelecendo estruturas de capital adequadas para cada uma das empresas”, disse a Cosan.

Em açúcar, etanol e distribuição de combustíveis, a Cosan atua na Raízen, uma joint venture com a Shell no setor de sucroenergético que é a maior do setor no Brasil.

A Cosan disse ainda que a cisão “proporcionará ao mercado maior visibilidade sobre a performance isolada de cada uma das companhias, permitindo aos acionistas e investidores uma melhor avaliação de cada ramo de negócio”.

A Cosan, que no passado atuava somente em açúcar e etanol, tem buscado diversificar os negócios com o objetivo de diminuir a sua exposição aos preços das commodities.

Por Roberta Vilas Boas; Reportagem adicional de Roberto Samora

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