6 de Junho de 2008 / às 18:42 / 9 anos atrás

ANÁLISE-Oferta da OGX aquece mercado de abertura de capital

Por Jessica Hall

FILADÉLFIA (Reuters) - A mais quente operação do mercado de ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) acontece na próxima semana no Brasil, com a negociação dos papéis da OGX Petróleo e Gás Participações, que espera levantar no mínimo cerca de 4,7 bilhões de reais.

A oferta pode se tornar a terceira maior de uma empresa brasileira, de acordo com a Dealogic. E, se um lote suplementar de ações for oferecido, o IPO chegará a cerca de 5,4 bilhões de reais.

Existe ainda uma opção para ações adicionais equivalentes a 20 por cento da oferta inicial, ou 989.076 ações, o que elevaria a oferta para 7,5 bilhões de reais, a maior do país.

A OGX, criada em setembro de 2007, pertence ao bilionário brasileiro Eike Batista, que fez fortuna em negócios de mineração. A empresa é parte do conglomerado de Batista, que inclui uma companhia de água, unidades de energia e a mineradora MMX Mineração,, que foi lançada ao mercado em 2006.

A chegada das ações da OGX pode aquecer o mercado brasileiro de IPOs, que chegou a ser afetado por preocupações com a crise de crédito nos Estados Unidos. Até agora neste ano, 23 IPOs brasileiros foram cancelados ou adiados, ante 10 aberturas de capital retiradas do mercado em 2007, segundo a Dealogic.

O IPO da OGX se espelha nas mega-ofertas do ano passado, que incluem a Bovespa, a maior já feita no Brasil ao levantar 6 bilhões de reais, e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), que obteve 5,5 bilhões de reais, segundo a Dealogic.

Bastista pagou mais de 1 bilhão de dólares (1,6 bilhão de reais) por licenças de exploração de 21 blocos marítimos de petróleo, superando a Petrobras, StatoilHydro e Devon Energy Corp no leilão promovido pelo governo brasileiro em 2007.

A maior parte das licenças da OGX estão em águas rasas, com até 400 metros de profundidade. A empresa estima que as áreas onde obteve licenças possuem reservas de 4,8 bilhões de barris de óleo equivalente e espera que a produção comece em 2011.

A oferta de ações da OGX acontece em um momento de alta recorde do petróleo. Nesta sexta-feira, a commodity alcançou preço histórico de 137,70 dólares o barril, após comentários do ministro dos Transportes de Israel de que um ataque a instalações nucleares do Irã parece “inevitável”.

Além disso, recentes descobertas de petróleo na costa brasileira pela Petrobras fizeram com que analistas previssem que o país poderia se juntar em breve ao grupo dos maiores produtores da commodity do mundo.

RISCO

Apesar disso, a oferta da OGX enfrenta muitos riscos, dizem analistas.

“A OGX será integralmente listada...e formada por 30 profissionais com currículos respeitáveis e fortes incentivos para terem uma boa performance, mas é uma companhia que está em seu estágio inicial de desenvolvimento e sem ativos reais”, disse a analista do JP Morgan Lilyanna Yang.

Analistas afirmam que um IPO bem sucedido da OGX pode impulsionar a valorização da Petrobras, que anunciou descoberta no campo de Tupi, na bacia de Santos, com reservas recuperáveis entre 5 e 8 bilhões de barris de óleo equivalente.

“Um IPO bem sucedido da OGX pode levar a uma reclassificação das ações da Petrobras para um sentido ainda mais otimista”, disse Yang.

A OGX espera emitir 4,95 milhões de ações na faixa entre 833 e 1.131 reais por papel.

“A OGX contratou muitas pessoas da Petrobras e isso deve mitigar parte do risco”, disse Nelson Matos, analista do Banco do Brasil Investimentos. “Haverá muita demanda porque esses blocos estão todos em áreas promissoras.”

(Reportagem adicional de Denise Luna no Rio de Janeiro e Todd Benson em São Paulo)

REUTERS AAJ DL

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